"ЮниКредит Секьюритиз": Результаты АФК "Система" за 4 квартал пострадали от списания стоимости активовАналитика - 8 Мая 2009 - Мало-бизнес.ру
Финансы
Четверг, 13.05.2010, 08:13
» Меню сайта
» Наш опрос
Оцените мой сайт
Всего ответов: 2
» Статистика

Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0
Главная » 2009 » Май » 8 » "ЮниКредит Секьюритиз": Результаты АФК "Система" за 4 квартал пострадали от списания стоимости активовАналитика
"ЮниКредит Секьюритиз": Результаты АФК "Система" за 4 квартал пострадали от списания стоимости активовАналитика
20:19
Результаты АФК "Система" за 4 квартал 2008 года по US GAAP оказались существенно ниже консенсус-прогноза на уровне EBITDA и чистой прибыли. Как отмечают аналитики "ЮниКредит Секьюритиз", показатель EBITDA пострадал от списания стоимости телекоммуникационных и банковских активов на $239 млн, а также от отчисления $162 млн в резервы по проблемным счетам, что отразилось на отчете о прибылях и убытках холдинга. Без данных не денежных убытков показатель EBITDA АФК "Сситема" все равно на $200 млн (13%) ниже консенсус-прогноза. Наиболее значительными в плане потенциального воздействия на котировки моментами, прозвучавшими на телефонной конференции менеджмента АФК, по мнению специалистов, являются ожидаемое завершение сделки по объединению МТС и "Комстар-ОТС", а также планируемые государством инвестиции в Shyam к концу 2 квартала 2009 года. Структура сделки с пакетом акций "Связьинвеста" предположительно должна также определиться в эти же сроки.
"Мы считаем, что опубликованные результаты уже не имеют большого значения, и видим более сильные катализаторы роста акций в потенциальном изменении структуры телекоммуникационных активов холдинга. Предварительная оценка, проведенная Earnst&Young, указывает на то, что сделка с акциями "Связьинвеста" пройдет на благоприятных для "Системы" (и "Комстара") условиях, поэтому мы считаем объявление о сделке сильным потенциальным катализатором роста котировок акций. Инвестиции государства в Shyam, а также объединение МТС и "Комстар-ОТС" также, по нашему мнению, являются положительными событиями для акций "Системы".
Мы повторяем рекомендацию "покупать" акции АФК "Система", прогнозируемая цена на ближайшие 12 месяцев – $13,1, и мы относим бумаги компании к лучшим в отрасли, учитывая наличие ясных катализаторов в среднесрочной перспективе", - подчеркнули аналитики "ЮниКредит Секьюритиз".

Просмотров: 115 | Добавил: admin | Рейтинг: 0.0/0 |
Всего комментариев: 0
Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
» Форма входа
E-mail:
Пароль:
» Поиск
» Календарь
«  Май 2009  »
ПнВтСрЧтПтСбВс
    123
45678910
11121314151617
18192021222324
25262728293031
» Архив записей
» Друзья сайта
Copyright malo-biznesa.ru © 2010Бесплатный конструктор сайтов - uCoz
карта 1 2 3